Mes chers investisseurs, saviez-vous que l’investissement en bourse est une stratégie courante pour faire fructifier son capital ? Pour cela, il existe plusieurs types de comptes permettant d’acheter des actions, des obligations, des ETF ou d’autres actifs financiers, tels que le compte-titres et le PEA.
Parmi eux, le Compte-Titres Ordinaire (CTO), ou le Plan d’Épargne en Actions (PEA), sont deux des options les plus populaires. Chacun de ces comptes présente des caractéristiques distinctes, des avantages fiscaux différents et une flexibilité propre qui peuvent influencer le choix des investisseurs.
Cet article a pour objectif de comparer ces deux enveloppes d’investissement en termes de fonctionnement, avantages fiscaux, flexibilité et critères de sélection selon le profil d’investisseur.
1/ Fonctionnement du PEA et du compte-titres
Le PEA : un cadre fiscal avantageux pour l’épargne en actions
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un produit d’épargne réglementé, conçu pour encourager l’investissement en actions européennes. Il offre un cadre fiscal particulièrement avantageux sous certaines conditions. Le PEA permet d’investir dans une large gamme d’actifs (actions, fonds, OPCVM, etc.) à condition que ceux-ci soient domiciliés dans l’Union européenne ou dans un pays de l’Espace économique européen.
| Plafond de versement | Le PEA individuel est limité à 150 000 €, tandis que le PEA-PME, destiné à financer les petites et moyennes entreprises, peut être alimenté jusqu’à 75 000 €. |
| Durée de détention | Pour bénéficier des avantages fiscaux, le PEA doit être conservé pendant au moins 5 ans. Au bout de 5 ans, les plus-values et dividendes sont exonérés d’impôt, bien qu’ils restent soumis aux prélèvements sociaux. |
Le compte-titres : liberté totale d’investissement
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO), quant à lui, est un compte sans restriction sur les types de titres qu’il peut contenir. Ce compte peut inclure des actions, des obligations, des ETF, des produits dérivés, et bien plus encore. Pour les entreprises, on parle de compte-titres personnes morales.
| Plafond de versement | Il n’existe aucune limite de dépôt, ce qui permet d’investir de manière illimitée. |
| Flexibilité | Le CTO offre une totale liberté d’investir dans une grande diversité de produits financiers, sans restriction géographique (les actions américaines, par exemple, sont autorisées). |
| Fiscalité | Les plus-values et dividendes sont soumis à l’impôt sur le revenu ou, selon l’option choisie, au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % qui inclut l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux. |
2/ Comparaison des avantages fiscaux
Avantages fiscaux du PEA
Le principal avantage du PEA réside dans sa fiscalité avantageuse après 5 ans de détention.
| Exonération d’impôt sur les plus-values | Après 5 ans de détention, les gains (plus-values et dividendes) lors du retrait sont exonérés d’impôt sur le revenu, ce qui permet d’optimiser le rendement net de votre investissement. Cependant, les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus sur les gains. |
| Fiscalité avant 5 ans | Si vous effectuez des retraits avant 5 ans, les gains sont imposés à l’impôt sur le revenu (au taux de votre tranche) en plus des prélèvements sociaux. De plus, le PEA sera clôturé. |
Avantages fiscaux du compte-titres
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) offre de la flexibilité. Les gains et dividendes sont taxés à 30 %. Vous pouvez aussi décider de les ajouter à vos revenus pour être taxé selon votre taux d’imposition.
Le CTO permet toutefois de bénéficier d’un report des pertes fiscales (pertes sur ventes de titres) d’une année sur l’autre, ce qui peut être un avantage en cas de stratégies de gestion de portefeuille.
3/ Flexibilité en termes de retraits et d’investissements
Flexibilité du PEA
Le PEA offre une bonne flexibilité, mais à condition de respecter certaines règles. Les retraits avant 5 ans entraînent la clôture du plan et une fiscalité moins intéressante (imposition sur les gains). Passé ce délai, les retraits peuvent être effectués sans affecter la fiscalité avantageuse, mais le capital doit rester investi sur le PEA.
| Retraits | Avant 5 ans | Vous retirez 10 000 € de votre PEA, vous perdez l’avantage fiscal et vous payez des impôts sur les gains réalisés. |
| Après 5 ans | Vous avez 50 000 € sur un PEA, vous retirez 10 000 €, vous n’aurez aucun impôt sur les gains. Cependant les 40 000€ restant doivent rester investi dans le PEA pour maintenir l’exonération fiscale. | |
| Diversité d’investissement | Le PEA est limité aux titres européens, mais vous pouvez quand même investir dans une large gamme d’actions, de fonds et d’ETF européens. | |
Flexibilité du compte-titres
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) est extrêmement flexible. Il n’y a aucune contrainte en termes de retraits, et les titres peuvent être vendus ou achetés à tout moment. Il permet également d’investir dans des titres étrangers, des actions non européennes, des produits dérivés et autres instruments complexes qui ne sont pas éligibles au PEA. Cela en fait un produit très adapté pour les investisseurs recherchant une diversification mondiale ou des stratégies plus sophistiquées.
| Retraits | Il n’y a aucune restriction sur les retraits ou la vente de titres. |
| Diversité d’investissement | La diversité d’investissement est presque illimitée, avec la possibilité de détenir des actions étrangères, des produits dérivés, des ETF mondiaux, etc. |
4/ Choisir selon le profil de risque et les objectifs à long terme
Profil de risque et objectifs à long terme
La sélection entre un PEA ou un compte-titres dépendra largement du profil de risque et des objectifs financiers de l’investisseur :
| PEA | Convient particulièrement aux investisseurs à long terme qui souhaitent bénéficier d’avantages fiscaux pour une stratégie d’investissement centrée sur les actions européennes. Il est recommandé pour ceux qui sont prêts à maintenir leur investissement pendant au moins 5 ans. |
| Compte-titres | Plus adapté aux investisseurs cherchant une flexibilité totale (notamment pour des stratégies de court terme ou de diversification internationale). Le CTO est plus intéressant pour ceux qui souhaitent investir dans des actifs étrangers ou des produits plus complexes comme les dérivés ou les obligations. |
Conseil pratique
Si votre objectif est de constituer un portefeuille à long terme, en particulier orienté vers les actions européennes, et que vous êtes prêt à accepter une certaine illiquidité à court terme, le PEA peut être un excellent choix grâce à ses avantages fiscaux après 5 ans.
En revanche, si vous recherchez une plus grande flexibilité ou si vous souhaitez investir dans une gamme plus large d’actifs (actions mondiales, produits dérivés, etc.), le compte-titres sera probablement mieux adapté à vos besoins.
En conclusion, le choix entre un PEA ou un compte-titres dépend principalement de vos objectifs d’investissement et de votre horizon de placement.
Le PEA est particulièrement attrayant pour les investisseurs cherchant des avantages fiscaux à long terme en investissant dans des actions européennes, tandis que le compte-titres est idéal pour ceux qui recherchent une plus grande diversité d’investissements et de flexibilité, sans contraintes de plafond ni de durée de détention. Quel que soit votre choix, il est essentiel d’adapter votre stratégie d’investissement à vos objectifs financiers et à votre profil de risque.